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Was ist das XETRA Orderbuch und wie kann ich dieses zum Handeln an der Börse nutzen

Das XETRA Orderbuch Widget zeigt die zehn besten Bid- und Ask-Kurse für alle auf der elektronischen Börse XETRA handelbaren Wertpapiere inklusive Stückvolumen an. Die Kurse werden dabei in Echtzeit aktualisiert. Für eine optimale Nutzung des XETRA Orderbuch-Widgets steht Ihnen der Level-2-Orderbuch Desktop zur Verfügung.

So ist das Xetra-Orderbuch aufgebaut:

Im XETRA-Orderbuch Widget werden die Kauf- und Verkaufsangebote der Marktteilnehmer für sämtliche Aktien und ETFs, die auf XETRA gehandelt werden, gegenübergestellt.

Auf der linken Seite des Orderbuches stehen die Kaufangebote, zu dem die Käufer bereit sind das Wertpapier zu kaufen. Diese Kaufangebote stellen den Bid-Kurs. Die Angabe "Bid-Vol" zeigt das Volumen an, also die Stückzahl dieses Wertpapiers, das der oder die Käufer zu diesem Preis (Bid) kaufen würden. Analog zu den Kaufangeboten stehen auf der rechten Seite die Verkaufsangebote, die Ask-Kurse. Dieses sind jene Preise, zu denen die Verkäufer bereit sind, ihr Wertpapier zu verkaufen.

Die Sortierung der Bid- und Ask-Limits folgt der Regel, dass jeweils die am nächsten beieinander liegenden Kauf- und Verkaufsangebote ganz oben im Orderbuch sind. Damit ist gewährleistet, dass immer die billigsten Preise für den potentiellen Käufer (Bid) den teuersten Preisen für den potentiellen Verkäufer (Ask) gegenüber stehen. Treffen sich das vom Käufer angegebene Bid-Limit mit dem Ask-Limit des Verkäufers kommt es zu einem sogenannten "Match" und ein Last-Kurs entsteht. Die Limits werden dann aus dem Orderbuch entfernt.

Würde ein Käufer ohne Limit kaufen ("Market-Order"), wird die Order nach dem zum Zeitpunkt der Orderaufgabe niedrigsten Ask-Kurs durchgeführt. Reicht die zu diesem Ask-Kurs angebotene Stückzahl nicht aus, werden weitere Transaktionen bis zum Erreichen der kompletten Stückzahl mit den nachfolgenden Ask-Kursen durchgeführt.

Die roten bzw. grünen Balken, die sich neben dem Bid-/Ask-Volumens befinden, vermitteln graphisch die Größe der Stückzahl zu den jeweiligen Orderlimits. Diese soll Ihnen helfen, die Order-Lage auf einen Blick zu erfassen. Je größer der Balken, desto mehr Aktien bzw. ETFs stehen zu dem gesetzten Limit zum Kauf (grüner Balken) bzw. Verkauf (roter Balken).

Das Orderbuch bietet dem Nutzer somit mehrere Vorteile. So kann er mittels der Bid- und Ask-Kurse nicht nur einschätzen, ob ein Wertpapier kurzfristig eher steigen oder eher fallen wird, sondern er kann sich auch mittels der Limits einen Überblick über die Liquidität des Wertpapiers verschaffen. Vor allem aber erhält er ein reales Bild über die gesetzten Orderlimits. Diese Information ist vor allem dann hilfreich, wenn man selbst günstige Kauf- bzw. Verkaufsaufträge an der Börse abgeben möchte. Insbesondere wenn Sie größere Stückmengen handeln, als diese zu dem für Sie günstigsten Bid-/Ask-Kurs angeboten werden (wie es z.B. bei illiquiden Werten häufig der Fall ist), ist es für Sie als Käufer bzw. Verkäufer interessant, welche die zweit-, dritt- oder viertbesten Limits sind.


Beispiel:

Sie möchten 500 Aktien von ProSieben7Sat.1 Media kaufen; um nicht eine unlimitierte Market-Order abgeben zu müssen, sehen Sie sich im Orderbuch-Widget die Ask-Kurse an. Rechts ist das Verkaufs-Limit derjenigen, die verkaufen wollen. Ganz oben ist das Limit aufgeführt, das für mich als Käufer am günstigsten ist. Dort werden 641 Aktien zu einem Kurs von 8,674 EUR angeboten. Diesen Kurs könnten Sie nun als Limit-Order aufgeben. Wollen Sie hingegen Aktien verkaufen, achten Sie auf die linke Seite ganz oben; dort stehen die Preise mit der jeweils verfügbaren Stückzahl, die die Käufer maximal zu zahlen bereit sind.


Hinweise: 

Um das XETRA-Orderbuch nutzen zu können, wird das Kurspaket XETRA Level 2 und Regionalbörsen (Preis: 29,00 Euro/Monat) benötigt, welches das Realtime-Kurspaket XETRA und Regionalbörsen (Level 1) im Wert von 10,00 Euro/Monat beinhaltet.
Das Level-2 Orderbuch-Widget ist aktuell leider noch nicht in der App verfügbar.




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